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中远海特2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-29 17:34    来源媒体:同花顺

中远海特(600428)(600428)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析

(一)特种船运输市场

报告期,特种船市场总体维持低位运行,各细分市场仍然呈现出差异性的走势。多用途船和重吊船市场方面,市场总体维持弱势运行。克拉克森2.1万和1.7万吨多用途船租金水平分别为10583美元/天、8767美元/天,同比下降1.4%和3.7%。主要货源市场需求压力犹存,上半年中国机械设备出口额、中国对外承包工程完成营业额及新签合同额同比小幅下降。公司充分发挥船型优势,优化货源结构,有效实现运价上涨,强化分行业专业化营销,报告期多用途船和重吊船实现经营效益上涨;受油气工程市场复苏影响,半潜船市场相对有所恢复,IHS数据显示,目前全球钻井平台利用率回升至80%以上水平,但半潜船现货市场依然面临较为严峻的考验。公司以大项目为抓手,在技术领先和优质服务等方面巩固和提升竞争力,持续拓展“运输+安装”业务,报告期半潜船业务取得了较好的经济效益;汽车船市场方面,上半年国内汽车产销量同比分别下降13.7%和12.4%,汽车船市场低位运行;木材船市场方面,因需求增长有所放缓,造成原木销售不旺,港口库存有所积压,加之市场运力相对充足,运价有所下降;上半年中国沥青进出口数量同比呈现下滑,加上受人民币贬值影响进口沥青成本上涨,贸易商普遍存在观望情绪,沥青市场船仍然面临较大压力。

展望未来,全球经济下行风险加大,贸易局势紧张,世界银行和国际货币基金组织均下调了全球经济增长预期。与此同时,航运业研究机构Vessels Value报告显示,全球新船订单量在2019年第二季度跌至历史低点,新增运力增长可控。航运市场复苏之路仍面临诸多挑战,特种船运输市场挑战与机遇并存。多用途船和重吊船市场方面,航运咨询公司德鲁里报告指出,随着全球经济增长逐渐放缓,预计市场将面临持续挑战。未来,中国因素在催生市场机遇中仍将发挥关键作用,中国坚持扩大对外开放,积极推进“一带一路”倡议、加强国际产能合作、推动“走出去”战略等,将持续利好该细分市场;半潜船市场需求有望逐步增长,市场前景总体向好。数据和分析机构GlobalData预测称,2019―2025年间全球对上游石油和天然气项目的总新建资本支出将达到8460亿美元。此外,石油市场的不景气使得许多老旧油气田寿终正寝,能源咨询公司Rystad Energy表示,2019―2021年全球海上退役支出将达到360亿美元,这都将支撑半潜船市场的复苏;汽车船市场有望回暖,下半年随着国六标准及减税降费等政策持续落实,将为乘用车市场及新能源汽车产销带来相对积极的作用,“一带一路”沿线国家对中国二手车的需求也有望成为重要潜在市场;木材船市场方面,下半年传统旺季有望为市场带来一定利好,供需矛盾将有所缓解;沥青船市场,随着下半年国内道路项目集中施工,市场需求有望小幅改善。

(二)公司上半年主要工作

报告期,公司新接入3艘船舶计18.6万总载重吨,为3艘多用途纸浆船,同时退役1艘老旧汽车船。截至2019年6月30日,公司及控股子公司共拥有各类多用途船、重吊船、半潜船、汽车船、木材船和沥青船共106艘,同比增加3艘;平均船龄9.5年,同比减少0.1年;总载重吨计278.5万总载重吨,同比增加15.4万总载重吨。

上半年,公司全体船岸员工秉承“举重若轻的实力,举轻若重的精神”,坚持公司“特”字发展战略,深入推进国有企业改革,提升公司可持续发展动能。主要工作有:一是坚持效益为先,航运主业盈利能力持续增强。报告期公司在面临航运市场低位震荡以及燃油上涨的不利局面,持续改善公司货源结构,上半年船队期租水平同比增长15.9%;二是坚持营销先行,货源开发实现较快增长。公司进一步发挥品牌优势,加强全球营销策略,有效提高基础货源占比,上半年新签COA合同同比增加9.8%;三是坚持创新驱动,航线经营实现更新升级。

公司持续加快海外发展,根据全球产业转移的趋势,聚焦货流变化,开辟和巩固新航线,布局及完善第三国航线;四是坚持深化改革,持续推进各项战略举措。公司全方位推动改革发展,综合提高公司发展的质量和水平;五是增强船岸合力,共筑安全防线。通过强化制度建设和教育培训等一系列方法,夯实公司安全基础;六是拼效益,强管理,岸产企业盈利水平不断提高。

二、可能面对的风险

1、全球经济下行风险加大

全球经济在2019年进入“减速时代”,地缘政治风险的增加、全球利率整体过低、发达经济体债务规模上升以及新兴市场经济体的脆弱性,均是全球经济面临的挑战。预计今明两年内全球经济复苏难有起色,正在从复苏轨道滑向长期增长中枢之下。航运与经济周期联动性强,是一个显著依赖经济和贸易流动的行业,受经济放缓风险下行的不利影响,海运商品运输需求将一定程度受到抑制。克拉克森研究报告称全球海运贸易的增势有所放缓,并已将2019年全球海运贸易量增速由年初的3.2%下调到2.2%(按吨海里计算为2.5%)。

面对全球经济疲软的严峻形式,公司将全力以赴攻坚克难:一是将全面分析竞争对手和竞争格局,动态调整公司战略规划;二是重点研判新经济形式下的货源结构变化等情况,进一步持续优化船队结构,强化调整航线布局,增强自身核心竞争力;三是创新航运经营商业模式,发挥特字品牌优势,提高客户服务能力,满足并超越客户需求;四是精益管理降成本,科学压降营业成本、管理费用和财务费用等。

2、中美贸易摩擦不稳定性进一步加剧市场竞争

中美贸易摩擦对进出口贸易的影响逐渐显现,是未来较长时期的不稳定因素。中美贸易运输方式以海运为主,其中美线集运和散运受到的冲击较为明显,2M与TQE Alliance两大联盟均已取消或暂停部分亚洲至美西的航线,干散货运输的影响则大部分集中在美国大豆出口上。在贸易摩擦的影响下,集装箱班轮公司和散货公司可能向东南亚、南美和欧非等其他区域加大转移运力投放,甚至转向传统杂货市场争抢货源,导致“跨界竞争”加大。

中美经贸摩擦是一个长期性、复杂性、全球性的问题,其对公司业务没有直接冲击,但由此将带来跨界竞争加剧和产业转移加快。公司将准确研判市场,有效应对贸易变革。一是要加大加快全球航线布局,加快推进全球化经营,全力拓展第三国市场。公司目前已经新设立欧洲公司,并开辟了澳新航线和大西洋航线;二是要精准把握产业转移趋势和货流变化,重点关注替代市场,关注各个区域市场,包括“一带一路”沿线及新兴市场地区,公司已经优化调整成立了泛太平洋航线及泛印度洋航线;三是要顺应中国建设开放型经济的大潮,聚焦回程货开发,公司重点抓住纸浆长期需求看涨的趋势,及时介入纸浆船运输业务,服务好中国进口纸浆等战略性资源的需要。

3、“限硫令”导致船东经营成本压力上升

根据国际海事组织(IMO)的新规要求,自2020年起,全球范围内的船舶燃油含硫量从3.5%下降至0.5%。为应对IMO 2020“限硫令”,船东通过加装脱硫装置或者使用低硫燃料油、MGO、LNG清洁能源等方式以遵守新规定,但也导致船用燃料成本大幅增加,在航运业景气低迷的大环境下进一步加大船东的经营压力。有研究机构表示IMO2020的到来可能会给航运市场的供需带来一些变化,包括可能的停租,船速变化,船舶拆解加速,以及油类市场运输格局的变化。

面对“限硫令”临近,公司将在切实做好低硫燃油保供工作的同时,狠抓燃油成本,努力降低燃油成本。公司成立了低硫油保供工作小组,对进一步做好低硫油保供和履约过渡工作作出部署,加强沟通协调,形成合力,精准施策,持续优化低硫油保供和履约方案,持续提升燃油精益管理水平,做到方案最优、成本最低、安全最有保障。同时,航运经营部门将积极推动运价上涨,转嫁成本压力。

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